Pada bulan Juni 2021, Zinayang baru saja menyelesaikan kelompok pertama YC tahun itu dan mengamankan dana awal sebesar $7,5 juta, meluncurkan aplikasi fintechnya kepada 20.000 pelanggan ritel, yang memungkinkan mereka mengirim dan menerima uang.
Tiga tahun kemudian, perusahaan rintisan yang berkantor pusat di Dubai, yang sekarang memiliki 50.000 pelanggan ritel dan bisnis setelah memperluas penawarannya untuk memenuhi kebutuhan bisnis mikro, kecil, dan menengah di UEA, telah mengumpulkan $22 juta dalam pendanaan Seri A yang dipimpin oleh Altos Ventures.
Memang, pendanaan lanjutan yang cukup besar meskipun terjadi perlambatan pendanaan global, menggarisbawahi kepercayaan investor terhadap pertumbuhan perusahaan fintech tersebut — perusahaan mengklaim pertumbuhan pelanggan sebesar 34% dari bulan ke bulan selama setahun terakhir, dan mengatakan pendapatannya telah meningkat sepuluh kali lipat selama periode yang sama.
Pendiri dan CEO Faisal Toukan kepada TechCrunch bahwa ada tiga faktor yang membuat Ziina sangat menarik bagi para investor. Faktor-faktor tersebut meliputi segmen UKM yang berkembang pesat di UEA, fokusnya pada pertumbuhan yang dipimpin produk, dan lisensi bank sentral yang baru saja diperolehnya.
Memperluas segmen UKM
Ziina awalnya merupakan aplikasi pembayaran peer-to-peer (P2P) untuk membagi tagihan, seperti untuk perjalanan kelompok atau sewa. Meskipun aplikasi ini menarik perhatian pelanggan ritel di UEA, beberapa orang yang menjalankan bisnis juga berupaya menggunakan dompet digital untuk mengirim dan menerima pembayaran, menurut Toukan.
Sebagai tanggapan, Ziina secara organik memperluas platformnya menjadi dua segmen: Ziina Personal untuk membagi tagihan di antara teman-teman dan Ziina Business untuk menagih pembayaran. Fitur bisnis pertama memungkinkan pengguna untuk mengirim tautan pembayaran dan menerima pembayaran melalui Apple Pay, Google Pay, MasterCard, dan Visa.
Seiring meningkatnya permintaan dari para pelaku bisnis, Ziina mengembangkan lebih banyak produk untuk mereka: gateway pembayaran (checkout) yang terintegrasi dengan platform seperti WooCommerce dan Shopify untuk pembayaran online, solusi point-of-sale (POS) untuk pembayaran langsung menggunakan kode QR, dan pembayaran melalui media sosial. Selain fitur-fitur ini, Ziina menambahkan fungsi CRM sehingga para pelaku bisnis dapat melacak detail dan interaksi pelanggan.
Perusahaan rintisan yang didukung YC ini terus menawarkan layanan P2P, tetapi jelas mengapa sebagian besar fokus produknya kini tertuju pada usaha kecil. Perusahaan rintisan ini menargetkan pasar yang belum terlayani, yakni 560.000 UKM di UEA, yang mencakup lebih dari 94% dari semua perusahaan dan menyumbang sekitar 60% dari PDB negara tersebut. Pada tahun 2023, sekitar 77% UKM di UEA telah mengadopsi pembayaran digital, yang mendorong permintaan yang terus meningkat akan alat manajemen keuangan.
“Kami adalah platform lengkap bagi bisnis untuk menerima pembayaran di UEA, yang telah berevolusi dari sekadar aplikasi konsumen menjadi ekosistem yang menghubungkan konsumen dan bisnis untuk pembayaran di bawah satu platform,” Toukan menjelaskan dalam panggilan tersebut. “Kami melihat pengalaman umum saat konsumen dapat membayar bisnis, bisnis dapat membayar konsumen, lalu membangun efek jaringan di kedua segmen pelanggan. Dan itulah salah satu pembeda utama yang kami miliki dalam strategi produk dan bisnis kami. Jadi pada dasarnya, semuanya harus berada di bawah satu ekosistem tempat orang memiliki mitra yang tepercaya secara finansial.”
Pertumbuhan yang dipimpin produk
Dari sudut pandang produk, Ziina mengatakan pihaknya mengatasi tiga permasalahan utama bagi UKM di bidang pembayaran: aksesibilitas, transparansi biaya, dan pengalaman pengguna.
Mengenai aksesibilitas, UKM dapat menggunakan fintech untuk membuka akun dan menyiapkan pemroses pembayaran dalam hitungan menit, bukan minggu.
Dari segi biaya, Ziina mengatakan pihaknya menawarkan harga yang lugas tanpa biaya tersembunyi — 2,6% ditambah 1 AED (sekitar US$ 0,25) untuk setiap tautan pembayaran dan transaksi POS, dan 2,9% ditambah 1 AED untuk setiap transaksi gateway pembayaran.
Terakhir, pelanggan memiliki dasbor untuk melacak dan merekonsiliasi pembayaran online dan offline serta tautan pembayaran.
Dengan pertumbuhan Ziina yang pesat selama setahun terakhir, kini perusahaan ini melayani 50.000 pengguna aktif, termasuk pelanggan ritel dan bisnis; pelanggan bisnisnya meliputi mode dan permainan hingga perjalanan dan pariwisata. Toukhan juga memberi tahu TechCrunch bahwa perusahaan rintisan itu kini memproses sekitar 1.050 dirham ($280) setiap 60 detik dan berada di jalur yang tepat untuk menangani 1,1 miliar dirham (~$300 juta) dalam volume transaksi tahunan, naik dari 550 juta dirham (~$150 juta) tahun lalu.
Pertumbuhan Ziina terutama terjadi melalui upaya yang berfokus pada produk tanpa tim penjualan khusus. Menurut kepala eksekutif, 55% pelanggannya datang secara organik, sedangkan sisanya berasal dari referensi B2B.
Namun, seiring dengan terus berkembangnya perusahaan dan menyediakan lebih banyak layanan keuangan berdasarkan lisensi perbankan yang diterimanya, kemungkinan hal itu akan berubah. Perusahaan tersebut tengah merekrut tenaga penjualan pertamanya, termasuk beberapa dari Revolut.
Ziina mengklaim sebagai perusahaan rintisan pertama yang didukung modal ventura dengan lisensi fasilitas nilai tersimpan (SVF) dari Bank Sentral UEA. Hal ini memungkinkan perusahaan fintech tersebut untuk menawarkan lebih banyak solusi keuangan – tidak termasuk pinjaman, yang memerlukan lisensi terpisah – dan memperoleh pendapatan dari dana beredar ketika pelanggan menyimpan aset di platform, misalnya.
Toukan yakin bahwa lisensi dan ekosistem keuangan produk ini (perusahaan fintech ini akan segera merambah ke manajemen pengeluaran dengan peluncuran produk kartunya, ZiiCard) memberi Ziina keunggulan dibandingkan perusahaan fintech regional lain yang menyediakan layanan keuangan yang tumpang tindih. Paymob, misalnya, menyediakan terminal POS; Tabby mengembangkan penawaran keuangannya di luar beli sekarang, bayar nanti; Telda menawarkan pembayaran P2P; dan Mamo berkecimpung dalam bisnis manajemen pengeluaran.
Meskipun adanya persaingan ini, kepala eksekutif yang mendirikan fintech tersebut Sarah Toukan Dan Andrew Emasmelihat potensi pasar yang besar bagi Ziina di sektor pembayaran yang berkembang pesat bagi konsumen dan bisnis di seluruh kawasan MENA.
“Timur Tengah tampaknya tumbuh cukup pesat, terutama dalam hal pertumbuhan PDB. Dan UEA adalah salah satu pelopor dalam hal itu,” kata CEO tersebut. “Jika kami di Ziina menjalankan tugas kami dengan benar, yang membuat kami sangat gembira, kami seharusnya dapat memiliki 200.000 bisnis aktif bulanan di platform ini empat tahun dari sekarang, mengingat meningkatnya UKM di UEA. Dan jika Anda melihat pemain seperti Nubank di Brasil, mereka mencapai target penetrasi pasar antara 10 hingga 20%. Jadi, kami bermaksud untuk melakukan itu dan menjadi Nubank di kawasan ini.”
Pendanaan Seri A juga melibatkan partisipasi dari Activant Capital, Avenir Growth, Fintech Collective, FJ Labs, Jabba Internet Group, Middle East Venture Partners, dan Y Combinator. Dengan demikian, total dana yang berhasil dikumpulkan Ziina mencapai lebih dari $30 juta sejak didirikan pada tahun 2020.
