Pada musim panas tahun 2020, ketika volatilitas yang dipicu oleh pandemi mencengkeram pasar, SoftBank Group mengejutkan Wall Street dengan serangkaian taruhan opsi besar-besaran pada saham-saham teknologi AS. Di balik perdagangan tersebut – yang membuat SoftBank mendapat julukan “paus Nasdaq” – adalah Akshay Nahetaseorang eksekutif yang kariernya ditandai dengan taruhan berani terhadap gangguan.
Kini, setelah mengatur kesepakatan bernilai miliaran dolar, termasuk upaya untuk menggabungkan Nvidia dan ARM, Naheta mungkin membuat taruhannya yang paling ambisius: Bahwa infrastruktur pembayaran dunia sudah siap untuk diciptakan kembali.
Startupnya yang berbasis di Zug, Swiss, Penelitian Teknologi Terdistribusi (DTR), berupaya menjembatani kesenjangan antara perbankan tradisional dan teknologi blockchain, bergabung dengan sejumlah perusahaan yang berupaya memodernisasi infrastruktur pembayaran global.
Startup ini mengklaim teknologinya dapat menghilangkan berbagai inefisiensi pembayaran, mulai dari biaya transfer dan biaya pertukaran hingga biaya konversi valuta asing dan penundaan penyelesaian. “Jaringan pembayaran saat ini mengalami inefisiensi – biaya transfer, biaya pertukaran, biaya konversi FX, penundaan penyelesaian, dan biaya tidak jelas lainnya,” kata Naheta kepada TechCrunch dalam sebuah wawancara.
Teknologi inti DTR, AmalgamOS, pada dasarnya menghubungkan bank dengan jaringan blockchain. Melalui API, hal ini memungkinkan bisnis untuk mengintegrasikan kemampuan pembayaran sambil tetap menjaga kepatuhan terhadap peraturan setempat. Sistem ini dapat menangani segalanya mulai dari pembayaran pedagang hingga manajemen perbendaharaan, mendukung mata uang tradisional dan stablecoin utama di 48 negara.
Startup ini telah membangun apa yang digambarkan Naheta sebagai “jaringan orkestrasi internasional” yang secara otomatis mengarahkan transaksi melalui perbankan tradisional atau jalur blockchain, bergantung pada jalur mana yang menawarkan kombinasi optimal antara kecepatan dan biaya. “Kami terhubung dengan 12.000 bank di Eropa,” katanya dalam sebuah wawancara. Bisnis yang mengintegrasikan API DTR dapat memungkinkan pelanggannya melakukan transfer langsung melalui aplikasi perbankan.
Dorongan DTR terhadap infrastruktur pembayaran tampaknya terjadi pada saat yang tepat. Visa dan Mastercard — keduanya membebankan biaya gesek 2-3%.yang biasanya merupakan biaya tertinggi kedua bagi pedagang setelah pembayaran gaji – menghadapi pengawasan yang semakin ketat atas duopoli mereka, dan usulan Undang-undang Persaingan Kartu Kredit di AS dapat mengharuskan bank untuk menawarkan alternatif kepada pedagang dibandingkan jaringan dominan.
Pelanggan awal DTR mengatakan bahwa infrastrukturnya mengisi kesenjangan yang signifikan. Philip Lord dari Oobit, startup dompet kripto, mengatakan sistem tersebut memungkinkan perusahaannya memindahkan uang dari dompet kripto miliknya ke rekening bank Inggris pada Hari Natal dalam waktu kurang dari 30 detik – transfer yang memakan waktu berhari-hari melalui saluran tradisional.
Ketertarikan Naheta pada infrastruktur pembayaran berasal dari sumber yang tidak terduga: akuisisi Fortress Investment Group oleh SoftBank pada tahun 2017. Kesepakatan itu memasukkan Bitcoin senilai sekitar $20 juta ke dalam neraca SoftBank.
Saat mempelajari teknologi blockchain yang mendasarinya, Naheta mengatakan dia melihat peluang untuk menerapkan latar belakangnya dalam komunikasi nirkabel ke jaringan pembayaran. Saat masih di SoftBank, Naheta sudah mulai menyusun apa yang diharapkannya menjadi tim pendiri DTR. Dia menghubungi pembimbing tesis sarjananya, Pramod Viswanathseorang ahli komunikasi nirkabel yang kini memimpin pusat blockchain Princeton dan Sreeram Kannansiapa yang nantinya akan memulai Lapisan sendiri.
Tim tersebut melihat blockchain sebagai sebuah jaringan komunikasi peer-to-peer, yang dapat menerapkan penelitian puluhan tahun dalam sistem nirkabel untuk merevolusi pembayaran. Naheta mengatakan dia hampir mengundurkan diri dari SoftBank pada musim panas 2018 untuk fokus pada DTR dan usaha kripto Bakkt, namun dibujuk untuk tetap tinggal oleh para eksekutif senior, termasuk Rajeev Misra dan Masayoshi Son.
Upaya Naheta sebelumnya di sektor pembayaran juga mencakup investasi SoftBank di Wirecard, yang kemudian bangkrut. SoftBank masih memperoleh keuntungan dari investasinya di Wirecard. “Saya telah melakukan banyak kesalahan,” akunya. “Saya melihatnya dari sudut pandang, inilah perusahaan yang memiliki semua lisensi yang diatur di seluruh dunia, jelas memiliki teknologi pembayaran.”
Pengalaman-pengalaman tersebut tampaknya mempengaruhi penekanan DTR pada kepatuhan dan kredibilitas kelembagaan. Pendekatan terukur ini meluas ke strategi pertumbuhan perusahaan. “Bahkan jika saya menambah jumlah karyawan saya menjadi 60 orang pada kuartal kedua, arus kas bebas kita akan positif,” katanya.
Startup ini menghadapi persaingan di berbagai bidang. Wise telah berhasil membangun bisnis yang mencocokkan aliran mata uang antar negara, Ripple menawarkan penyelesaian berbasis blockchain meskipun ada masalah hukum, sementara bank tradisional juga mengatakan bahwa mereka meningkatkan sistem mereka melalui inisiatif seperti SWIFT. Yang terakhir, namun tidak kalah pentingnya, akuisisi Bridge senilai $1 miliar yang dilakukan Stripe baru-baru ini bertujuan untuk membantu startup fintech paling berharga di dunia ini membuat terobosan lebih dalam dalam bidang pembayaran.
Namun Naheta melihat adanya peluang dalam melayani bisnis yang terjebak di antara dunia-dunia ini – khususnya digital nomad, platform ekonomi kreator, dan perusahaan yang beroperasi di pasar negara berkembang.
“Bank tidak mampu menjalankan KYC/AML pada tingkat yang kecil, di mana Anda membayar $200 hingga 10.000 orang per bulan,” bantahnya. Sifat sistem pembayaran nasional yang terfragmentasi menciptakan tantangan khusus bagi dunia usaha yang beroperasi secara global, karena setiap yurisdiksi mempunyai jalur dan peraturannya sendiri.
Margin yang tinggi dan efek jaringan pada industri pembayaran membuatnya sangat sulit untuk diganggu. PayPal mempunyai kapitalisasi pasar $70 miliar bahkan setelah penurunan baru-baru ini, sementara Visa dan Mastercard bersama-sama bernilai lebih dari $1 miliar.
“Saya benar-benar berpikir bahwa pelanggan ritel semakin dirugikan dalam hal pembayaran,” katanya. “Dan itu bukan kesalahan bank. Mereka terhubung ke sistem lama dan sangat sulit untuk mengubah Titanic.”
Lord of Oobit mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa ruangnya tetap terbuka lebar. Dia menunjukkan bahwa hingga setahun yang lalu, satu-satunya pilihan bagi bisnis yang perlu beralih antara kripto dan sistem perbankan tradisional adalah “pergi ke toko OTC dan mungkin membayar sekitar 1 hingga 3% untuk mentransfernya.”
“Sungguh gila bahwa selama bertahun-tahun, kami memiliki begitu banyak startup yang bermunculan, begitu banyak koin yang bermunculan, dan setiap kali saya ingin melakukan on-ramp atau off-ramp, tidak ada sistem gagasan hukum formal lainnya. sekitar,” katanya. Solusi DTR adalah “satu blok lebih cepat” dibandingkan alternatif lainnya.
