Ketika perusahaan rintisan Eropa terus mencari tanda-tanda kepercayaan pasar yang berkelanjutan di luar kehebohan seputar perusahaan AI, atom — salah satu perusahaan modal ventura terbesar dan paling ikonik di kawasan ini — telah mengumpulkan lebih banyak uang untuk melakukan investasi yang mungkin menunjukkan bagaimana pasar benar-benar bergerak. VC tersebut telah menutup dana baru senilai total $1,24 miliar untuk mendukung perusahaan rintisan tahap awal dan tahap pertumbuhan di seluruh kawasan.
Atomico yang berkantor pusat di London menggambarkan hal ini sebagai “penggalangan dana terbesar yang pernah ada,” meskipun secara teknis hal ini terjadi dalam dua sumber dana. “Atomico Venture VI” berbobot $485 juta untuk sebagian besar perusahaan tahap Seri A (dengan beberapa dicadangkan untuk tahap awal), dan dana terpisah sebesar $754 juta — dijuluki “Atomico Growth VI” — diperuntukkan untuk Seri B hingga pra-IPO.
Mengumpulkan dan mengalokasikan uang dari dana terpisah merupakan hal yang umum dilakukan oleh banyak perusahaan modal ventura saat ini, tetapi Atomico menutup dua dana terpisah, yang dipimpin oleh tim terpisah, merupakan hal yang penting. Perusahaan ini secara historis cenderung memilih putaran pendanaan awal sambil terus melangkah ke tahap selanjutnya yang masuk akal. Sekarang, perusahaan ini mulai fokus pada tahap selanjutnya dari perjalanan perusahaan rintisan dengan dana khusus.
Langkah ini juga dapat menunjukkan kekhawatiran di antara sebagian investor yang ragu untuk menanamkan uang ke perusahaan-perusahaan yang belum menghasilkan laba. Dengan mengatur hal-hal seperti ini, Atomico akan lebih mudah untuk menarik kontribusi dari mitra terbatas (LP) yang lebih menghindari risiko dengan memungkinkan mereka untuk menyalurkan uang mereka ke dalam bisnis yang telah teruji, daripada mendukung satu dana yang dapat mencakup apa saja mulai dari tahap awal hingga Seri F.
Berita itu juga muncul di tengah kemerosotan dalam bidang modal ventura global, sebuah tren yang tidak luput dari perhatian Eropa.
Salah satu hal yang membuat Atomico terkenal di dunia investasi adalah laporan penelitian tahunannya tentang keadaan ekosistem teknologi Eropa, yang secara khusus berfokus pada bagaimana pasar modal ventura berjalan. Laporan terbarunya memberikan gambaran yang suram, dengan mencatat bahwa di tengah kemerosotan yang sedang berlangsung, pendanaan perusahaan rintisan Eropa berkurang setengahnya pada tahun 2023, yang disebabkan oleh faktor-faktor seperti peristiwa geopolitik, inflasi, dan suku bunga. Laporan tersebut juga menetapkan bahwa pasar dan data investasi telah mengalami bias pada tahun 2021 dan 2022, yang (karena Covid-19) merupakan outlier signifikan untuk pendapatan, pendanaan, dan valuasi karena lonjakan permintaan untuk jenis teknologi tertentu, di antara faktor-faktor lainnya.
Pendanaan VC Eropa tahun lalu sebenarnya sedikit di atas angka sebelum pandemiSeorang yang optimis akan menafsirkannya sebagai tanda bahwa pasar teknologi mungkin berada pada posisi yang lebih baik daripada yang mungkin ditunjukkan oleh data yang lebih suram. Data Q2 2024 bisa mendukung tesis tersebutseperti juga sejumlah dana baru dari beberapa perusahaan modal ventura terkemuka di kawasan tersebut. Pada bulan Mei lalu, Accel mengumumkan kucuran dana segar senilai $650 juta untuk perusahaan rintisan tahap awal, sementara baru-baru ini Balderton mengucurkan $1,3 miliar melalui dua dana baru — $615 juta untuk tahap awal, dan $685 juta untuk tahap pertumbuhan.
Gagal total
Didirikan pada tahun 2006 oleh salah seorang pendiri Skype, Niklas Zennström, Atomico awalnya diluncurkan dengan dana sebesar $73 juta, dan dalam hampir dua dekade sejak diluncurkan, dana II sebesar $165 juta (2010); dana III sebesar $476,6 juta (2013); dana IV sebesar $765 juta (2017); dan dana V sebesar $820 juta (2020).
Dana terbaru Atomico melampaui dana sebelumnya lebih dari 50%. Namun, dana keenam Atomico menonjol karena memiliki dua area fokus yang berbeda — sesuatu yang mungkin juga secara tidak sengaja menceritakan kisah tentang di mana pikiran investor berada, mengingat salah satu dana gagal mencapai target pendanaan Atomico. Menurut pengajuan ke Securities and Exchange Commission (SEC) tahun lalu, Atomico sedang mencari $600 juta Dan $750 juta masing-masing untuk dana ventura dan pertumbuhannya — ini berarti bahwa meskipun sedikit melampaui targetnya di sisi pertumbuhan, Atomico gagal mencapai target venturanya hampir 20%.
Di satu sisi, Atomico lebih masuk akal untuk mengalokasikan lebih banyak uang tunai ke perusahaan tahap akhir mengingat portofolio investasinya telah berkembang dari waktu ke waktu — perusahaan yang dulunya berada pada tahap awal kini berada dalam mode peningkatan skala penuh, yang membutuhkan lebih banyak uang daripada sebelumnya. Di sisi lain, gagalnya target pendanaan untuk perusahaan rintisan tahap awal merupakan indikasi bahwa lebih sedikit investor yang bersedia mendukung perusahaan rintisan daripada yang diharapkan Atomico.
Atomico mengatakan bahwa mereka telah melakukan sekitar 21 investasi di kedua dana tersebut, termasuk beberapa dari Atomico Growth VI ke dalam portofolionya termasuk DeepL, dan Pelago, serta memimpin putaran Seri B Corti. Di ranah tahap awal, Atomico Venture VI telah menginvestasikan uang ke Neko Health, Ben, Dexory, Deeploi, Garis-garisdan Lakera, sejak dana tersebut pertama kali dibuka pada awal tahun 2022.
