New Enterprise Associates (NEA) kembali memasuki permainan sekunder.
VC yang berbasis di Silicon Valley mengumpulkan lebih dari $468 juta untuk NEA Secondary Opportunity Fund, menurut sebuah laporan Pengarsipan SEC. Penggalangan dana ditutup pada tanggal 3 Juli, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut, tetapi belum mendapat banyak perhatian. Dana tersebut mengumpulkan modal dari lebih dari 60 mitra terbatas termasuk Sistem Pensiun Karyawan San Francisco, yang berkomitmen untuk memberikan $20 juta kepada dana tersebut, menurut dokumen rapat.
NEA tidak menanggapi permintaan komentar.
Ini bukan pertama kalinya NEA terjun ke pasar sekunder, kelas aset yang melibatkan pembelian saham yang ada di suatu perusahaan atau dana lain. Perusahaan ini dulunya adalah pemain sekunder sebelum meluncurkan praktik sekundernya pada tahun 2018 karena perusahaan ini bukan penasihat investasi terdaftar, yang berarti tidak lebih dari 20% asetnya dapat disimpan di pasar sekunder. Spinout tersebut menjadi NewView Capital, yang masih dipimpin oleh Ravi Viswanathan, seorang investor NEA selama hampir 15 tahun sebelum meluncurkan NewView.
NEA menjadi penasihat investasi terdaftar pada tahun 2023, sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada TechCrunch, dan dengan demikian NEA dapat memasuki kembali pasar sekunder dengan dana internal.
Ini saat yang tepat untuk memiliki modal untuk berinvestasi di pasar sekunder. Data terbaru dari platform pelacakan data sekunder Caplight mencatat lebih dari $706 juta diinvestasikan ke dalam transaksi sekunder langsung – atau transaksi yang melibatkan saham perusahaan – pada paruh pertama tahun 2024. Hal ini menempatkan tahun ini pada jalur yang tepat untuk melampaui total volume perdagangan tahun lalu sebesar $1,1 miliar.
Sebagian dari transaksi tersebut terjadi dengan cara tradisional, dengan investor membeli saham pemilik sebelumnya dengan persetujuan perusahaan. Investor lain meningkatkan kendaraan tujuan khusus (SPV), atau kendaraan yang dikumpulkan untuk mendukung aset tertentu, untuk mendapatkan akses ke transaksi sekunder dari perusahaan yang sedang naik daun. Dalam kasus yang lebih jarang terjadi, beberapa investor bahkan membeli SPV perusahaan lain untuk mendapatkan bagian dari aksi tersebut.
NEA bukan satu-satunya perusahaan yang mengumpulkan dana khusus untuk pembelian saham sekunder saat ini. Beberapa bulan lalu, StepStone mengumpulkan $3,3 miliar untuk dana sekunder ventura khusus terbesar sepanjang masa. Awal minggu ini, G Squared mengumpulkan $1,1 miliar untuk dana tahap akhir dengan rencana untuk menempatkan mayoritas modal menuju transaksi sekunder. Musim gugur lalu, Industry Ventures mengumpulkan $1,45 miliar untuk strategi tersebut.
