Modal Terbuktisebuah dana ventura teknologi finansial dan asuransi yang didirikan oleh mantan VC ventura Benchmark dan Citi Ramneek Gupta, telah menutup Dana II baru senilai $378,5 juta untuk berinvestasi dalam layanan keuangan dan perusahaan rintisan yang berfokus pada perusahaan.
Dana kedua ini penting karena Gupta mengembangkannya dari dana perusahaan dengan satu LP utama – Prudential Financial – menjadi dana yang didukung oleh sejumlah LP keuangan dan asuransi. Prudential Financial adalah investor utama tetapi dana tersebut juga mencakup TIAA, Lincoln Financial, Generali, Nippon Life, Mutual of Omaha, dan Willis Towers Watson. Prudential adalah LP tunggal dalam dana pertama Pruven senilai $300 juta.
Gupta berharap untuk menyelesaikan investasi dari Dana I dan mulai berinvestasi dari Dana II akhir bulan ini.
PruVen bersaing dengan menawarkan akses kepada perusahaan-perusahaan portofolio untuk bermitra dengan perusahaan-perusahaan asuransi global terkemuka sebagai nasabah. Hal ini tidak hanya membantu mereka mendapatkan nasabah pertama yang besar, tetapi juga memberi LP kesempatan pertama untuk melihat teknologi-teknologi yang sedang berkembang.
Perusahaan asuransi dan jasa keuangan sangat didorong oleh teknologi dan tidak hanya ingin berinvestasi, tetapi juga bermitra dengan perusahaan rintisan, kata Gupta. Ia menunjukkan bahwa kemitraan mereka penting karena mereka adalah “bisnis nyata” dengan pendapatan dan laba nyata. Mereka cenderung menjadi pelanggan lama yang terlibat dalam segala hal mulai dari konsumen hingga B2B, dan dalam skala besar, katanya.
Ini adalah sesuatu yang diinginkan Gupta saat ia bekerja di perusahaan seperti Zappedy, yang diakuisisi oleh Groupon pada tahun 2011. Perusahaan tersebut berupaya untuk menutup siklus online ke offline dalam bidang transaksi harian.
Sebelumnya, Gupta pernah menjadi principal di ITU Ventures dan partner di Battery Ventures dan memutuskan untuk kembali berinvestasi setelah akuisisi. Selama waktu itu, ia memikirkan apa yang akan membuatnya menjadi investor yang lebih baik.
“Saya terus memikirkan apa yang akan terjadi jika seseorang dapat membantu saya dengan pelanggan referensi pertama itu,” katanya kepada TechCrunch. “Saya akan memberikan segalanya sebagai pendiri.”
Ia tidak langsung memulai usahanya sendiri, tetapi malah mendapat telepon dari Citi, yang menginginkannya membantu membangun Citi Ventures, yang ia lakukan selama sembilan tahun berikutnya. Selama waktu itu, ia menguji hipotesis “pelanggan referensi pertama” dan membuat buku petunjuk untuk mempertahankannya.
Antara tahun 2011 dan 2020, tim ventura investasi global berinvestasi di 140 perusahaan, termasuk Square, Jet.com, Docusign, dan Honey, di mana lebih dari separuh perusahaan memperoleh hasil komersial aktual dengan bisnis Citi sebagai hasil upaya tim tersebut.
Pada tahun 2020, Gupta meninggalkan Citi Ventures untuk memulai PruVen.
“Saya punya bukti bahwa menemukan pelanggan referensi pertama menciptakan banyak nilai bersama, dan saya punya buku petunjuk tentang cara melakukannya,” kata Gupta. “Saat itulah saya memutuskan untuk memperbaiki struktur dengan struktur perusahaan independen.”
Saat itulah ia bergabung dengan Prudential. Sebagai perusahaan independen, ia mengatakan ia mampu bergerak cepat untuk membangun jaringan LP yang lebih besar untuk dana berikutnya.
Dana pertama Gupta, yang dikumpulkan empat tahun lalu, diinvestasikan pada perusahaan-perusahaan seperti Bilt Rewards, Newfront Insurance, Angle Health, Contabilizei, UniteUs, dan Pismo, yang diakuisisi oleh Visa senilai $1 miliar pada tahun 2023.
Masih terlalu dini untuk membahas laba atas investasi untuk Dana 1, kata Gupta, tetapi ia mengatakan dana pertama saat ini memiliki 10% yang didistribusikan ke modal disetor (DPI).
“Kami merasa memiliki beberapa pemenang yang sangat bagus,” katanya. “Tentu saja, butuh waktu bagi semua ini untuk tumbuh, matang, dan menghasilkan laba. Hal terbaik yang dapat saya bagikan kepada Anda adalah kami memiliki DPI dan uang yang dikembalikan ke LP kami. Meskipun ini baru permulaan, ini merupakan sinyal kuat bagi mereka bahwa model ini berhasil.”
