HAIn Jumat (21 Maret), Pasar Tiket Sekunder Stubhub mengajukan penawaran umum perdana (IPO) dengan SEC yang diharapkan perusahaan akan menghargai $ 16,5 miliar.
Seorang pelopor dalam penjualan ulang tiket online, StubHub memiliki “penjualan barang dagangan kotor” (GMS)-atau total harga yang dibayarkan pelanggan untuk transaksi dan pemenuhan-sebesar $ 8,7 miliar pada tahun 2024, kenaikan 27% dari tahun 2023. Untuk tahun ini, ia menjual lebih dari 40 juta tiket dari lebih dari 1 juta penjual unik di seluruh 200 negara dan teritori.
Pendapatan mencapai $ 1,77 miliar pada tahun 2024, naik 29,4% dari tahun 2023, sementara kerugian bersih adalah $ 2,8 juta. Penghasilan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA), yang menghilangkan biaya non-tunai, adalah $ 298,7 juta, turun hampir 16% dari $ 353,9 juta pada 2023. Hutang jangka panjang mencapai $ 2,33 miliar-hampir delapan kali EBITDA yang disesuaikan tahun lalu.
Hasil dari IPO terutama akan menuju utang StubHub, dengan sisanya menuju tujuan umum perusahaan seperti modal kerja, biaya operasional dan biaya modal. StubHub mengatakan dapat menggunakan sebagian dari hasil akuisisi atau investasi dalam produk atau teknologi.
StubHub percaya itu adalah pemimpin dalam tiket sekunder, menurut pengajuan S-1 pada hari Jumat. Perusahaan juga telah melakukan perampokan ke tiket utama, yang menghasilkan lebih dari $ 100 juta dalam GM pada tahun 2024. “Kami percaya proposisi nilai kami, memberikan distribusi yang lebih luas dan intelijen harga yang unggul melalui model distribusi terbuka, diposisikan dengan baik untuk menarik lebih banyak pemegang hak konten untuk menggunakan solusi penerbitan langsung kami,” kata perusahaan tersebut dalam pengarsipan.
StubHub melakukan lebih banyak bisnis daripada sebagian besar pesaingnya. Kursi Vivid memiliki nilai transaksi bruto (GTV) sebesar $ 3,9 miliar pada tahun 2024 sementara Eventbrite, platform tiket utama, memiliki GTV $ 3,2 miliar tahun lalu. Ticketmaster, yang tidak memecahkan tiket utama dan sekundernya, memiliki GTV $ 34,7 miliar.
Diluncurkan pada tahun 2000 oleh Erik BakerStubHub diakuisisi oleh eBay pada tahun 2007. Baker kemudian meluncurkan platform tiket sekunder yang bersaing di Eropa, Viagogo, yang membeli StubHub pada tahun 2020. Di depan IPO, Baker memiliki sekitar 5% dari saham Kelas A dan 100% saham Kelas B, meninggalkannya dengan lebih dari 90% hak pemungutan suara. Pemegang utama saham Kelas A lainnya termasuk Madrone Partners (27,1%), Manajemen WestCap (11,0%), Bessemer Venture Partners (9,6%), PointState Capital (5,6%) dan Mitra Deklarasi (5,3%).
