Ketika regulator global meningkatkan pengawasan mereka terhadap Visa dan Mastercard atas biaya pedagang, India telah memilih jalan yang berbeda: menciptakan jaringan pembayaran saingan yang semakin mengesampingkan jaringan kartu internasional.
Strategi ini dibangun berdasarkan Antarmuka Pembayaran Terpadu India, yang dikenal sebagai UPI, sebuah sistem berusia sembilan tahun yang kini memproses lebih dari 13 miliar transaksi real-time setiap bulannya, atau sekitar 71% dari seluruh transaksi di negara dengan populasi terpadat di dunia.
Sistem pembayaran ini, yang memungkinkan konsumen dan pedagang melewati jaringan kartu tradisional dengan menghubungkan rekening bank secara langsung melalui kode QR dan ponsel, kini mewakili 36% belanja konsumen di India, naik dari tingkat yang dapat diabaikan pada lima tahun lalu, menurut analisis Bernstein.
India kini memanfaatkan keberhasilan UPI untuk membentuk kembali pasar kartu kreditnya melalui RuPay, jaringan kartu lokalnya. RuPay memiliki keuntungan penting: ini adalah satu-satunya sistem pembayaran yang diizinkan untuk memproses transaksi kartu kredit melalui UPI. Eksklusivitas yang baru diberikan pada tahun 2022 ini terbukti transformatif.
Dalam tujuh bulan pertama tahun fiskal 2025, RuPay memproses transaksi kartu kredit UPI sebesar rupee 638 miliar ($7,43 miliar), hampir dua kali lipat dari total tahun fiskal sebelumnya. Transaksi ini sekarang mewakili 28% dari seluruh volume kartu kredit di India, naik dari 10% tahun lalu, menurut Bernstein.
Pihak berwenang di India secara agresif melakukan upaya untuk lebih mempopulerkan penggunaan kartu kredit RuPay – sesuatu yang pada awalnya ditolak oleh banyak bank karena mereka menyatakan kekhawatiran akan hilangnya biaya interkoneksi.
Strategi ini melibatkan kalibrasi biaya yang cermat. Kartu kredit RuPay di UPI hanya membebankan biaya pedagang untuk transaksi di atas 2.000 rupee ($23,3). Struktur ini memiliki daya tarik khusus bagi usaha kecil yang secara historis menolak menerima kartu kredit karena biaya. Rata-rata transaksi pulsa UPI saat ini di bawah Rp 1.000.
Selain itu, bank sentral India tahun lalu memerintahkan pemberi pinjaman untuk membiarkan konsumen memilih jaringan kartu mereka ketika mengambil atau memperbarui kartu kredit, sehingga melarang perjanjian eksklusif dengan jaringan global. Pada bulan Agustus, Perusahaan Pembayaran Nasional India, yang mengawasi UPI dan RuPay, mengarahkan bank untuk memastikan pemegang kartu RuPay menerima imbalan yang sama seperti jaringan lainnya.
Dorongan ini berhasil: RuPay menyumbang setengah dari seluruh kartu kredit baru yang diterbitkan di India pada bulan Juni 2024, menurut pengungkapan baru-baru ini oleh seorang anggota parlemen di parlemen.
“Dengan asumsi hubungan UPI tetap eksklusif untuk kartu RuPay, RuPay kemungkinan akan muncul sebagai jaringan dominan untuk kartu kredit,” tulis laporan Bernstein yang dipimpin oleh Pranav Gundlapalle pada hari Jumat.
“Setelah pembayaran berbasis kode QR menjadi dominan untuk pembayaran berbasis kredit, rekening kredit bank dapat langsung dihubungkan ke jaringan UPI tanpa menggunakan kartu,” tulis perusahaan tersebut.
Ketika pembayaran digital semakin menjadi aset strategis, langkah India menawarkan contoh bagi negara-negara lain yang berupaya mengurangi ketergantungan pada jaringan pembayaran Barat.
