Sebagian besar populasi Mesir tidak memiliki akses ke perbankan tradisional, memaksa banyak orang untuk mengandalkan transaksi tunai dan pinjaman informal. Khazna, startup fintech yang didirikan pada tahun 2019, menangani masalah ini dengan menawarkan jasa keuangan yang dirancang untuk pekerja berpenghasilan rendah dan menengah. Perusahaan ini memberikan solusi seperti kemajuan gaji, pembayaran digital, dan microoans untuk membantu karyawan dan kontraktor mengakses layanan keuangan yang sangat dibutuhkan.
Khazna baru-baru ini mendapatkan $ 16 juta dalam pendanaan B-series B, sehingga total dana menjadi lebih dari $ 63 juta. Investasi akan mendukung rencana ekspansi saat bersiap untuk mengajukan permohonan lisensi perbankan digital di Mesir dan memperluas ke Arab Saudi.
Ketika kami meliput fintech pada tahun 2022, itu baru saja mengumpulkan $ 38 juta pra-seri A dengan lebih dari 150.000 pelanggan di seluruh produknya. Saat ini, Khazna telah mengembangkan basis penggunanya menjadi lebih dari 500.000 orang; Angka itu setengah dari apa yang ditargetkan dua kali pada akhir 2022, menurut apa yang dibagikan Saleh pada saat itu.
Perusahaan berfokus pada pekerja yang berpenghasilan tiga kali lebih sedikit dari upah minimum Mesir, memberi mereka alat keuangan yang terjangkau. Sekitar 100.000 pengguna menerima penggajian mereka melalui Khazna, yang memungkinkan perusahaan untuk mengintegrasikan layanan keuangan seperti pinjaman dan asuransi langsung ke dalam akun penggajian mereka.
Untuk 400.000 pengguna yang tersisa, Khazna menawarkan layanan pinjaman, membantu pekerja pertunjukan dan pensiunan mengakses kredit. CEO Omar Saleh menjelaskan bahwa perusahaan awalnya berfokus pada kredit yang didukung penggajian dan pinjaman pensiun, berkontribusi pada impasnya bulan lalu.
“Apa yang kami lakukan selama dua setengah tahun terakhir adalah fokus pada produk inti kami, yang merupakan penawaran kredit untuk penerima penggajian dan pensiun dan juga pinjaman tanpa jaminan kepada pekerja pertunjukan,” co-founder dan CEO Omar Saleh mengatakan kepada TechCrunch dalam panggilan. “Ini adalah produk inti yang paling menguntungkan dan inti dalam perjalanan kami, dan memperbaikinya sangat penting karena telah membantu kami mencapai profitabilitas.”
Di jalur untuk menjadi bank digital
Khazna menyediakan layanan lain seperti pembayaran tagihan, membeli sekarang, membayar nanti, asuransi kesehatan, dan produk sewa-ke-sendiri. Tetapi dengan menanamkan dirinya ke dalam penggajian dan pinjaman, ia secara strategis bergerak ke arah menjadi bank digital penuh untuk komunitas Mesir yang kurang terlayani.
Tapi satu hal yang hilang: tidak seperti bank tradisional, Khazna, seperti banyak fintech di Mesir, tidak memiliki akses ke deposito pelanggan, membuatnya mahal untuk mendanai pinjaman. Sejauh ini, Khazna mengandalkan pembiayaan utang grosir dalam dolar (USD) dan pound Mesir (EGP) untuk mendanai operasinya.
Untuk mengurangi biaya pinjaman dan menawarkan pinjaman yang lebih terjangkau, Khazna sekarang bekerja untuk mendapatkan lisensi deposito di Mesir. Lisensi ini akan memungkinkan startup untuk menerima setoran pelanggan, memungkinkannya untuk menurunkan biaya dana.
“Pengubah permainan terbesar di sini adalah bagi kami untuk mendapatkan akses ke deposito pengguna. Ada peluang besar bagi kita untuk menangkap bagian dari pasar itu juga dengan cara yang akan membuat biaya pendanaan kita jauh lebih menarik daripada sekarang, dan pada akhirnya, itu akan menempatkan kita pada posisi yang sangat berbeda, ”katanya.
Khazna menargetkan pertengahan 2026 untuk mengamankan lisensi perbankan dari bank sentral Mesir, yang meletakkan kerangka kerja peraturannya untuk bank digital pada Juli 2024.
Tetapi ketika FinTech yang berusia enam tahun mulai dengan proses itu, secara bersamaan menetapkan pemandangan di Arab Saudi, di mana ada permintaan yang meningkat untuk solusi keuangan konsumen. Tidak seperti pemain BNPL seperti Tabby dan Tamara, yang fokus pada kredit BNPL jangka pendek, Khazna berharap untuk membedakan dirinya dengan produk kredit jangka menengah seperti yang diperoleh Akses Upah (EWA), pinjaman yang didukung penggajian, dan kredit berbasis pensiun.
Rencana ekspansi, termasuk IPO yang tidak terlalu penting
Alasan lain Khazna memprioritaskan Saudi adalah hubungannya yang kuat dengan Mesir, Saleh Notes. Dengan hampir tiga juta orang Mesir yang tinggal di Saudi, koridor pengiriman uang Mesir-Saudi adalah salah satu yang terbesar di dunia, menghadirkan kesempatan untuk menawarkan layanan keuangan lintas batas, menggabungkan penawaran yang dipimpin kredit dengan solusi Valuta Asing (FX).
Di luar ukuran pasar dan kesesuaian produk, pasar modal Arab Saudi juga merupakan pendorong dalam keputusan Khazna, menurut Saleh. Tadawul adalah salah satu bursa saham paling likuid dan ritel yang digerakkan oleh investor, meluncurkan beberapa IPO selama beberapa tahun terakhir.
Karena alasan itu, Khazna berencana untuk memiliki 40-50% bisnisnya yang berasal dari Saudi dalam empat tahun ke depan, membuatnya memenuhi syarat untuk daftar publik di Tadawul. Untuk investor tahap awal yang telah mendukung perusahaan selama empat hingga lima tahun, Saleh mengatakan ini memberikan jalan yang jelas untuk keluar dengan bernilai tinggi.
Tentu, Khazna akan mendanai ekspansi ini dengan modal pertumbuhan yang baru -baru ini meningkat. Namun, tantangan ekonomi makro di Mesir selama dua tahun terakhir memiliki andil dalam menyusun putaran B ini pra-seri ini.
Antara tahun 2022 dan 2023, Mesir menghadapi devaluasi mata uang dan ketidakstabilan ekonomi, membuat penggalangan dana lebih sulit untuk startup dan usaha. Perlambatan keseluruhan dalam aliran kesepakatan mencerminkan hal ini, karena investor mengambil pendekatan hati -hati terhadap startup Mesir. Tetapi 2024 membawa perubahan besar, dengan lebih dari $ 50 miliar dalam investasi asing langsung (FDI) yang mengalir ke Mesir setelah reformasi ekonomi dan nilai tukar yang lebih fleksibel. Akibatnya, kepercayaan investor kembali, membawa bunga baru dari investor global dan regional.
Dengan demikian, Khazna menyambut partisipasi dari investor baru dan yang sudah ada, termasuk investor global seperti Quona dan SpeedInvest, serta lembaga keuangan regional dan perusahaan investasi seperti Sanad Fund untuk MSME, Anb Seed Fund (dikelola oleh ANB Capital), Aljazira Capital (The Investment Capital Lengan Bank Aljazira dari Arab Saudi), Tibas Ventures (lengan modal ventura İşbank Turki), Khwarizmi Ventures, NClude (Dana Fintech yang dibentuk oleh bank -bank nasional terbesar Mesir) dan ICU Ventures.
