Perusahaan Modal Ventura Afrika Khatulistiwa telah mengumpulkan $ 55 juta untuk dana pertamanya, yang akan mendukung startup teknologi iklim melalui salah satu fase paling sulit dan sering diabaikan dalam perjalanan mereka: tahap awal.
Startup teknologi iklim di negara -negara Afrika harus menavigasi lanskap pendanaan yang lebih keras daripada rekan -rekan mereka di negara yang lebih maju, di mana pemerintah sering mensubsidi perusahaan yang bekerja pada teknologi yang lebih hijau. Mereka sebaliknya harus sangat bergantung pada lembaga keuangan pembangunan (DFI), yayasan, dan endowmen, menjadikannya sangat rentan terhadap pergeseran aliran modal global.
Sebagai anggaran keuangan dan pembangunan pembangunan menyusutDFIS menggunakan lebih sedikit modal, yang menambah tekanan pada startup Afrika. Situasi ini lebih buruk bagi perusahaan teknologi iklim, yang membutuhkan lebih banyak modal daripada startup teknologi tradisional.
Dengan dana, Equator merasa dapat menjembatani kesenjangan dan solusi yang dapat diskalakan ini yang dapat menarik modal swasta.
“Kami dibutuhkan lebih dari sebelumnya untuk berinvestasi dalam teknologi dan usaha yang dapat diskalakan mengatasi tantangan iklim mendasar,” kata mitra pengelola perusahaan, Nijhad Jamal. “Investasi ini akan membantu mengurangi ketergantungan pada bantuan dan sebaliknya membawa lebih banyak modal swasta global ke wilayah ini.”
Itu adalah tujuan yang tinggi untuk dituju, tetapi seperti banyak dana yang berfokus pada Afrika, basis mitra terbatas Equator masih terdiri dari lembaga-lembaga yang bertujuan untuk menyapih startup. Para pendukungnya termasuk DFI seperti British International Investment (BII), Proparco dan IFC, serta yayasan dan endowmen seperti Aliansi Energi Global untuk Orang dan Planet (didanai oleh IKEA, Rockefeller, dan Dana Bumi Jeff Bezos) dan Yayasan Shell.
'Narasi telah bergeser'
Equator berencana untuk menginvestasikan dana dalam 15 hingga 18 startup, menulis $ 750.000 hingga $ 1 juta cek untuk perusahaan pada tahap awal, dan $ 2 juta untuk mereka di Seri A.
Selain modal, perusahaan ingin membantu para pendiri mencari tahu unit ekonomi, tata kelola dan ekspansi regional. Dana ini juga ingin memesan modal untuk investasi lanjutan dan putaran tahap selanjutnya, dan bertujuan untuk memobilisasi piringan hitamnya sebagai co-investor untuk membawa ekuitas, utang, atau pembiayaan campuran.
“Di beberapa perusahaan portofolio kami, kami adalah satu-satunya investor yang berfokus pada Afrika di atas meja Cap-itulah peran yang kami lihat dalam ekosistem ini,” kata Jamal. “Sampai investasi terbaru kami, kami memiliki tingkat keberhasilan 100% dalam membawa investor kami langsung ke usaha yang kami dukung.”
Afrika menyumbang kurang dari 3% emisi CO2 terkait energi global, tetapi memiliki beberapa dampak iklim paling keras. Equator ingin mengatasinya, dengan mengatakan itu berinvestasi dalam usaha “mengatasi tantangan ekonomi dan keberlanjutan yang muncul dari dampak ini.”
Ketika kami meliput perusahaan pada tahun 2023 setelah mencapai penutupan pertama untuk dana ini, Jamal menekankan pentingnya mendukung pembangunan pendiri teknis dalam sektor energi, pertanian dan mobilitas. Pada saat itu, investasi dalam teknologi iklim telah melonjak, menjadikannya sektor VC No. 2 Afrika setelah Fintech.
Namun, pasar telah berubah sejak saat itu, dan percakapan investor telah berkembang bersamaan dengan perubahan itu. Awalnya, pendiri dan investor terutama berfokus pada dampak; Sekarang, kata Jamal, penekanannya bergeser ke penjualan – solusi iklim harus memberikan nilai ekonomi yang jelas kepada pelanggan dengan daya beli.
Daftar contoh solusi semacam itu, Jamal menunjuk pada kendaraan listrik yang harganya lebih murah daripada yang bertenaga bahan bakar; asuransi iklim yang secara akurat mencakup cuaca ekstrem; atau optimasi logistik bertenaga AI untuk bisnis. Beberapa perusahaan portofolio Equator, Roam Electric, Ibisa, dan Leta, sedang membangun solusi ini.
“Narasi telah bergeser,” kata Jamal. “Ini bukan lagi tentang pengembangan dan dampak. Ini tentang memobilisasi modal swasta untuk usaha yang dapat diskalakan yang menyelesaikan masalah. Fokus saat ini bahkan lebih pada hal -hal seperti unit ekonomi dan jalan menuju profitabilitas, karena orang tahu tidak hanya [enough] Modal untuk dilemparkan ke usaha untuk skala tanpa memikirkan monetisasi, ekonomi nyata, profitabilitas atau keluar. ”
Fokus baru pada M&A
Jamal merasa startup teknologi iklim hari ini berbeda dari rekan Cleantech generasi pertama mereka seperti Sun King, M-Kopa dan D.Light, yang mengumpulkan miliaran dan sekarang mencari IPO.
Startup baru ini, katanya, beroperasi dalam ekosistem yang lebih matang, memungkinkan mereka untuk menggunakan modal dan waktu lebih efisien – faktor -faktor kunci dalam menjadi target akuisisi yang menarik. Alih-alih IPO miliaran dolar, Jamal mengantisipasi pintu keluar $ 100 juta, dengan mengatakan bahwa masih dapat memberikan pengembalian yang kuat bagi investor.
Ruang sudah melihat beberapa konsolidasi, meskipun sebagian besar tidak diungkapkan. Kami memang melihat M&A yang terkenal, seperti Bboxx perolehan Peg Afrika pada tahun 2022, dan yang lebih baru, Steamaco yang didukung khatulistiwa gabungan dengan Solusi Power Shyft tahun lalu.
Karena sektor ini berharap untuk melihat lebih banyak jalan keluar, Jamal menekankan pentingnya penataan modal. Teknologi iklim menarik sebagian besar pembiayaan utang tahun lalu, dan ia berpendapat bahwa startup membutuhkan campuran yang tepat untuk menghindari pengenceran ekuitas yang berlebihan.
“Jika ekuitas digunakan untuk semuanya, termasuk modal kerja, pengenceran akan terlalu tinggi bagi investor atau pendiri untuk melihat pengembalian yang bermakna. Tetapi ketika hutang dan instrumen keuangan lainnya menjadi lebih tersedia, kita akan mulai melihat pintu keluar komersial, bahkan jika mereka lebih seukuran gigitan, ”katanya.
Jamal sebelumnya memegang peran di BlackRock dan Dampak Investor Acumen Fund, di mana ia memimpin Clean Tech Group. Dia kemudian mendirikan Moja Capital, sebuah dana pribadi yang melaluinya dia melakukan investasi tahap awal selaras dengan strategi Equator saat ini. Dia menjalankan Equator bersama Mitra Morgan Defoort.
Salah satu taruhan awal Jamal adalah Suncultureperusahaan surya off-grid yang berbasis di Kenya yang didukung oleh Schmidt Family Foundation, yang telah didukung oleh Equator. Equator juga telah berinvestasi di startup tahap pertumbuhan lainnya seperti Apollo Agriculture yang didukung SoftBank, dan Odyssey Energy Solutions.
