Foundation Capital telah berjalan jauh sejak terpaksa mengurangi ukuran dana dari $ 750 juta pada 2008 menjadi $ 282 juta (dana utama keenamnya) pada 2013.
Pada hari Selasa, perusahaan berusia 30 tahun itu mengumumkan bahwa mereka mengumpulkan dana unggulan sebelas $ 600 juta, yang 20% lebih besar dari pendahulu $ 500 juta dana yang ditutup sekitar tiga tahun lalu.
Foundation memuji kebangkitannya dengan menempel pada rajutannya: investasi tahap benih.
“Sebagian besar perusahaan yang telah ada selama 30 tahun biasanya telah multi-tahap, multi-geografi, multi-strategi. Sebaliknya kami tetap sangat fokus pada tahap awal, ”kata mitra umum Steve Vassallo kepada TechCrunch.
Foundation adalah investor institusional pertama di lebih dari 70% perusahaan portofolionya.
“Kami mencari apa yang saya sebut pasar '$ 0 miliar' di Enterprise, Ai, Fintech dan Crypto,” kata Vassallo. “Ini adalah pasar yang bahkan tidak ada sampai pendiri akan menjadi mereka.”
Dia menjelaskan bahwa ketika Cerebras diluncurkan pada tahun 2016, dari Kantor Foundation Capital, pasar chip AI hampir tidak ada. “Pada waktu itu, beban kerja AI sangat kecil,” Vassallo menjelaskan, menambahkan bahwa GPU NVIDIA digunakan terutama oleh gamer dan desainer grafis.
Sejak itu, cerebras telah tumbuh menjadi perusahaan senilai $ 4,25 miliar. Perusahaan mengajukan S1 publik musim gugur yang lalu tetapi menunda IPO -nya terutama karena peninjauan oleh Komite Investasi Asing di Amerika Serikat (CFIUS).
Foundation Capital juga merupakan investor institusional pertama di platform blockchain Solana.
Keluar baru lainnya termasuk penjualan perusahaan deteksi penipuan Evolutioniq ke CCC sebesar $ 730 juta dan akuisisi startup cybersecurity Venafi oleh Cyberark sebesar $ 1,5 miliar.
Vassallo membandingkan bagaimana mereka mencari pendiri dengan pra-penjahat dalam Laporan Film Minoritas. “Kami terkadang bercanda tentang mengidentifikasi pra-pendiri sebelum mereka bahkan meninggalkan pekerjaan terakhir mereka,” katanya.
Foundation mengklaim bahwa dengan menciptakan pasar baru, investasi pemenang perusahaan berakhir “memiliki kategori mereka,” yang mengarah ke hasil yang lebih baik secara eksponensial.
Vassallo mengaitkan kemampuan perusahaan untuk mengumpulkan dana yang lebih besar daripada pendahulunya di pasar ini dengan sejarah perusahaan dengan distribusi tunai yang tinggi.
“Kami memberikan kembali sekitar $ 1,4 miliar kembali ke LPS kami selama tiga tahun terakhir,” kata Vassallo, menambahkan bahwa jumlah itu lebih dari tiga kali lipat dari yang disebut perusahaan (atau diminta) dari para investornya selama periode tersebut.
Meskipun Foundation dengan tegas berpegang pada strategi tahap awal, ia mengklaim membutuhkan dana yang lebih besar karena ukuran seed dan Seri A telah tumbuh, dan perusahaan ingin terus memiliki 15% hingga 20% dari masing-masing perusahaan ketika pertama kali berinvestasi.
Tapi satu hal tentang foundation sekarang berbeda. Charles Moldow, seorang investor yang menghabiskan hampir 20 tahun di perusahaan dan perusahaan yang didukung seperti LendingClub, Rappi, dan Kiavi, pensiun tahun lalu, meninggalkan yayasan dengan empat mitra umum.
