Pada pertemuan investor baru-baru ini, investor tahap awal Afrika Ya Modal memberi tahu mitra terbatas bahwa mereka telah mengembalikan dana debutnya sebesar $4 juta setelah penjualan sebagian saham di platform perbankan bisnis Moniepoint.
Unicorn fintech Afrika sejauh ini terbukti menjadi investasi yang menonjol bagi Oui Capital yang berusia lima tahun. Saat meluncurkan dana pertamanya, mereka menginvestasikan $150.000 di perusahaan yang berbasis di Nigeria, sebuah taruhan awal yang kemudian menghasilkan keuntungan sebesar $8 juta—cukup untuk membayar kembali dana tersebut.
Secara khusus, pada bulan Oktober lalu, ketika Moniepoint mengumpulkan pendanaan sebesar $110 juta dengan penilaian $1 miliar dalam putaran Seri C yang dipimpin oleh Development Partners International, Oui Capital menjual sebagian sahamnya ke dalam kesepakatan tersebut; sekarang, dengan pembayaran kembali dananya, keuntungan apa pun di masa depan akan menjadi keuntungan murni bagi investornya.
Ini adalah prestasi yang jarang terjadi bagi perusahaan modal ventura muda—banyak di antara mereka yang gagal mengembalikan dana pertama mereka—dan bahkan lebih jarang lagi terjadi di ekosistem ventura Afrika. Namun, hal ini menggarisbawahi betapa menguntungkannya beberapa taruhan tahap awal, terutama di bidang fintech, di benua ini. Oui Capital bergabung dengan investor pan-Afrika lainnya KRE VC dan 4DX Ventures yang telah mengembalikan dana pertama mereka setelah mendukung unicorn lain, seperti Andela dan Flutterwave, menurut dua orang yang mengetahui transaksi investor di benua tersebut.
TechCrunch menghubungi Oui Capital untuk memberikan komentar, dan perusahaan tersebut mengkonfirmasi berita tersebut.
Moniepoint, yang sebelumnya dikenal sebagai TeamApt, bukanlah nama yang populer pada tahun 2019 ketika Oui Capital pertama kali mempertimbangkannya. Pada saat itu, perusahaan ini terutama membangun produk dan perangkat lunak keuangan untuk dirinya sendiri dan bank.
Oui Capital, didirikan oleh Olu Oyinsan Dan Francesco Andreolimerupakan salah satu investor paling awal dan juga salah satu dari sedikit investor yang mendukung peralihan perusahaan tersebut ke Moniepoint, sebuah platform perbankan bisnis dan pembayaran yang sejak itu menjadi pengakuisisi pedagang terbesar di Nigeria.
“Mereka telah bersama kami melalui berbagai tahapan, mulai dari mencari produk yang sesuai dengan pasar hingga mencapai produksi,” kata Tosin Enioluwadara, salah satu pendiri dan CEO Moniepoint, tentang Oui Capital pada tahun 2021. video. “Suara itu [managing partner at Oui Capital] telah membantu dalam memberikan nasihat; kami membahas strategi, tata kelola, dan hal-hal penting yang memengaruhi perusahaan. Mereka juga sangat membantu dalam kampanye investasi kami, mulai dari memperkenalkan calon investor hingga terkadang sekadar memikirkan narasi dan positioning kami…”
Keluarnya industri teknologi di Afrika masih jarang terjadi, dengan hanya 143 dari 2.971 kesepakatan ventura sejak 2019 mengarah ke pintu keluar, menurut The Big Deal. Sebagian besar startup masih berada pada tahap awal atau tahap pertumbuhan – masih jauh dari kedewasaan yang diperlukan untuk keluar secara signifikan. Berbeda dengan negara-negara maju yang memiliki opsi M&A dan IPO yang kuat, ekosistem teknologi di Afrika masih terus berkembang, sehingga hanya sedikit startup yang siap keluar dari pasar.
Di sisi lain, investasi ventura biasanya membutuhkan waktu 5–10 tahun untuk matang, sehingga banyak perusahaan modal ventura yang fokus di Afrika masih menunggu pengembaliannya. Bagi Oui Capital, penantian itu memakan waktu lima tahun. Ketika perusahaan tersebut bergabung dalam putaran awal Moniepoint, penilaian perusahaan tersebut bernilai $12,5 juta, seperti yang terungkap dalam laporan investor yang dilihat oleh TechCrunch.
Secara anekdot, dana yang lebih kecil lebih mudah dikembalikan karena ukurannya. Data dari Cambridge Associates, yang membangun dan mengelola portofolio investasi untuk investor institusi, menentang tren ini.
Namun yang lebih penting, Oyinsan memuji konstruksi portofolio dananya atas daya tarik perusahaan hingga saat ini. “Ini bukan hanya tentang ukuran dana—ini tentang apa yang Anda investasikan, harga masuk Anda, berapa banyak ekuitas yang Anda miliki, berapa banyak Anda berinvestasi, dan kapan Anda memutuskan untuk keluar,” katanya kepada TechCrunch.
Startup lain dalam portofolio Oui Capital termasuk Duplo, yang mendigitalkan aliran pembayaran untuk perusahaan B2B di Afrika; Maad, platform e-commerce B2B untuk barang konsumen yang bergerak cepat; Dan Mattapasar B2B untuk bahan kimia, dari dana pertamanya, Mentors Fund 1.
Investor tersebut, dengan 22 startup di dua dana, menulis cek hingga $400,000 untuk startup tahap awal di seluruh Afrika.
Pada tahun 2022, Oui Capital meluncurkan dana kedua, Mentors Fund 2. Meskipun perusahaan tahap awal awalnya menargetkan $30 juta, namun ditutup pada $12 juta, menurut Oyinsan. Dia juga menyampaikan bahwa meskipun dana tersebut tidak memiliki rencana untuk terburu-buru melakukan penggalangan dana karena posisinya yang kuat, dana tersebut mungkin akan mengumpulkan dana ketiga pada akhir tahun ini.
