ServiceTitan, yang menawarkan perangkat lunak manajemen keuangan dan pelanggan untuk perdagangan, melakukan IPO secara besar-besaran pada hari Kamis, sangat menyenangkan bagi investor ritel. Stok dengan cepat muncul dari pembukaannya Harga jual IPO $71 hingga $105 per saham dalam volume perdagangan sederhana. Saat ini mereka mempertahankan harga di atas $100.
Kesuksesan ServiceTitan tidak serta merta menandakan dibukanya kembali jendela IPO yang sangat ketat bagi perusahaan teknologi yang menunggu untuk melakukan IPO. Alasannya, motif perusahaan untuk go public tidak sepenuhnya terkait dengan pasar.
ServiceTitan mengungkapkan bahwa mereka perlu segera melunasi beberapa investor ventura setelah menjalin hubungan yang menyakitkan dengan mereka ketika sebelumnya mengumpulkan uang. Dalam penggalangan dana sebelumnya, ServiceTitan setuju untuk membayar denda yang lebih besar kepada beberapa investor, dalam bentuk lebih banyak saham, setiap kuartal menunda IPO setelah 22 Mei 2024, katanya. Mereka membayar $84,57 per saham, ungkapnya, dan menurut analisis oleh Meritech CapitalServiceTitan harus melakukan IPO sekitar $90/saham untuk menghindari penalti tersebut. Selain itu, perusahaan juga mendedikasikan sekitar $311 juta dari dana IPO untuk membeli kembali seluruh saham preferen yang tidak dapat dikonversi, dengan harga $1.000 per saham, harga yang dibayarkan para investor, ditambah membayar sejumlah dividen besar kepada mereka.
Meskipun harga jual IPO sebesar $71 mungkin tidak cukup untuk menghindari penalti, harga tersebut sebenarnya cukup sehat untuk memenuhi sebagian besar kebutuhan ServiceTitan. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan sekitar $625 juta – dan mungkin hingga $718,5 juta jika para bankir menggunakan opsi penuh mereka untuk membeli seluruh saham yang dibagikan kepada mereka. Setelah perusahaan melunasi investornya, ia masih memiliki kas yang cukup untuk digunakan untuk operasi, akuisisi, atau kebutuhan lainnya. ServiceTitan masih belum menguntungkan sehingga memerlukan dana tunai.
Namun investor ritel yang menaikkan harga saham pada hari pertama juga merupakan pertanda baik. Beberapa orang bereaksi dengan kegembiraan itu haus akan stok ini bisa menandakan lebih banyak IPO yang akan segera hadir. Ada pula yang berpendapat bahwa hal ini menjadi pertanda baik bagi perusahaan fintech mana pun yang telah menantikan kesempatan mereka.
“Kami berharap debut ServiceTitan menjadi indikator yang menggembirakan yang dapat menginspirasi pemain fintech lainnya dalam rangkaian IPO fintech yang luas untuk mengikuti jejaknya,” kata analis teknologi senior PitchBook, Rudy Yang.
