Meskipun besaran dana di banyak perusahaan modal ventura telah membengkak hingga miliaran dolar selama dekade terakhir, Benchmark Partners, salah satu investor paling sukses di Silicon Valley, terus mengumpulkan modal sekitar $425 juta setiap beberapa tahun.
Itulah yang diungkapkan perusahaan tersebut dalam suratnya kepada mitra terbatasnya ketika mengumumkan dana terbarunya musim panas ini. melaporkan Informasi. Namun, mitra Benchmark tidak membatasi diri pada komitmen modal apa pun yang mereka buat untuk dana investasi utama mereka. Perusahaan tersebut saat ini mengumpulkan tambahan $170 juta untuk dana yang disebut Benchmark Partners Founders' Fund I, menurut dua pengajuan peraturan.
Benchmark tidak diam-diam meminta LP-nya untuk menyumbangkan lebih banyak dana untuk strategi baru. TechCrunch memahami bahwa $170 juta diharapkan datang terutama dari mitra perusahaan, dulu dan sekarang, dengan ketersediaan bagi teman dan keluarga mereka untuk bergabung juga. Ini bukanlah hal baru, kata sumber yang mengetahui dana tersebut. Dana khusus mitra telah menjadi strategi sejak awal.
Meskipun bukan hal yang aneh, dan sering kali merupakan suatu keharusan, bahwa mitra menyumbangkan modal pribadinya bersama dengan LP ke dalam dana utama mereka, lebih jarang lagi sebuah perusahaan memiliki dana terpisah yang besar yang hampir seluruhnya terdiri dari uang mitranya sendiri.
Namun Benchmark bukanlah perusahaan VC biasa. Perusahaan ini merupakan investor awal di perusahaan-perusahaan seperti eBay, Snap, Uber, dan Twitter, dan telah mengembalikan miliaran dolar kepada para pendukungnya selama tahun-tahun tersebut, seringkali melipatgandakan dana awal sebanyak sepuluh kali lipat, menurut laporan dari Forbes Dan Informasi.
Jadi para mitranya mempunyai banyak alasan untuk ingin melipatgandakan investasi mereka. Dana terpisah memungkinkan mereka melakukannya dengan cara yang tidak melibatkan pengelolaan uang sekutu komanditer. Mereka bukan satu-satunya VC yang berpikiran seperti itu. Homebrew, perusahaan VC yang didirikan oleh Satya Patel (terkenal pada masanya di Twitter, Battery Ventures, dan Google) dan Hunter Walk (YouTube, Google), berhenti mengambil uang mitra terbatas sama sekali pada tahun 2022. Dana utama Homebrew sekarang adalah uang mereka sendiri. Perusahaan manajemen kekayaan Sequoia yang terpisah, Sequoia Heritage, juga terkenal menerima $150 juta masing-masing dari mitranya Michael Moritz dan Doug Leone, meskipun perusahaan tersebut juga menerima $250 juta dari investor luar.
Benchmark selalu beroperasi kurang seperti perusahaan modal ventura raksasa. Misalnya, ini adalah perusahaan kemitraan setara, yang berarti masing-masing mitra berbagi persentase yang sama atas biaya manajemen dan keuntungan perusahaan. Perusahaan ini berinvestasi terutama di perusahaan-perusahaan tahap Seri A dengan kepemilikan sekitar 20% dan sangat dicari sehingga situs webnya tidak lebih dari sekadar laman landas.
