Sektor ekuitas swasta telah cukup aktif sejauh ini pada tahun 2024, dan berfungsi sebagai sumber likuiditas “alternatif” yang kuat bagi startup dan peningkatan teknologi untuk mencari jalan keluar. Baru bulan ini, TechCrunch melaporkan bahwa EQT telah mengambil saham mayoritas di perusahaan keamanan siber Acronis dengan valuasi sekitar $4 miliar, mengikuti jejak pintu keluar lainnya, di mana EQT tersentak perusahaan middleware perusahaan WSO2 sebesar $600 juta.
Namun, ekuitas swasta juga sedang sibuk di pasar publik, dengan beberapa kesepakatan besar yang dilakukan untuk mentransformasikan perusahaan-perusahaan yang berkinerja buruk dengan prospek pertumbuhan yang kuat. Menurut PitchBook, ada 136 transaksi ambil-pribadi dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta pada tahun 2023, naik 15% dibandingkan tahun sebelumnya. Data baru yang diberikan kepada TechCrunch oleh PitchBook menunjukkan bahwa sejauh ini pada tahun 2024, terdapat 97 kesepakatan serupa, yang berarti kita secara kasar akan menyamai angka tahun lalu (kurang lebih) jika tren saat ini bertahan.
Dari kesepakatan take-private yang telah diselesaikan sejauh ini pada tahun 2024, 46 di antaranya berada di sektor teknologi. TechCrunch telah menyaring transaksi ini untuk mengidentifikasi kesepakatan yang secara khusus berfokus pada perusahaan yang berpusat pada produk (bukan perusahaan konsultan IT atau layanan), dan menarik semua akuisisi senilai $1 miliar atau lebih.
Kami telah menyertakan transaksi yang telah ditutup pada tahun 2024 atau akan ditutup pada tahun 2024; ini termasuk kesepakatan yang pertama kali diumumkan tahun lalu.
Adevinta: $13 miliar
Grup media Norwegia Schibsted berputar keluar platform iklan baris Adevinta sebagai bisnis yang berdiri sendiri pada tahun 2019. Dengan pasar online yang ada di Prancis, Spanyol, Brasil, dan Inggris, Adevinta kemudian mengakuisisi bisnis iklan baris eBay senilai $9,2 miliar pada tahun 2020.
Selama spinout asli pada tahun 2019, Schibsted mencatatkan Adevinta di Bursa Efek Oslo dengan penilaian $6 miliar. Pada akhir tahun 2023, berita muncul bahwa perusahaan ekuitas swasta Permira dan Blackstone memimpin konsorsium untuk menjadikan Adevinta perusahaan swasta dalam kesepakatan senilai 141 miliar kron Norwegia ($13 miliar). Kesepakatan itu akhirnya ditutup pada bulan Mei.
Lembar Cerdas: $8,4 miliar
Enam tahun setelah mengajukan go public, perusahaan perangkat lunak perusahaan Lembar Cerdas sekarang sedang diprivatisasi, setelah Vista Equity Partners dan Blackstone bermitra untuk menawarkan kepada pemegang saham uang tunai sebesar $8,4 miliar.
Perusahaan yang berbasis di Bellevue, Washington ini mencapai nilai pasar di tengah pandemi sebesar lebih dari $10 miliar, jauh melebihi penilaian IPO pada hari pembukaannya sebesar $1,5 miliar. Setelah beberapa tahun yang sulit ketika nilainya turun menjadi di bawah $4 miliar, perusahaan ini telah naik daun hampir sepanjang tahun 2024, naik melampaui angka $7 miliar sebelum dua perusahaan ekuitas swasta tersebut ikut serta dalam penawaran mereka — mewakili premi sebesar 41% dibandingkan harga rata-rata 90 hari.
Akuisisi ini diharapkan selesai pada akhir tahun fiskal Smartsheet, yaitu 31 Januari 2025. Namun, perjanjian tersebut mencakup periode “go shop” selama 45 hari yang berakhir pada awal November, sehingga secara teknis Smartsheet mampu mengejar pelamar alternatif untuk saat ini, dan mengakhiri perjanjian yang ada dengan Vista dan Blackstone jika menemukan kesepakatan yang lebih baik.
Squarespace: $6,9 miliar
Perusahaan ekuitas swasta yang berbasis di Inggris, Permira, mengumumkan rencana untuk mengakuisisi pembuat situs web Squarespace pada bulan Mei, dalam kesepakatan tunai senilai $6,9 miliar.
Squarespace mengajukan IPO di Bursa Efek New York pada tahun 2021, tak lama setelah mengumpulkan $300 juta dengan penilaian $10 miliar. Perusahaan ini kemudian mencapai kapitalisasi pasar tertinggi sebesar $8 miliar pada pertengahan tahun 2021, namun sahamnya terjun bebas, turun ke level terendah $2 miliar pada tahun 2022. Perusahaan ini sudah mulai pulih pada tahun ini, dengan kapitalisasi pasarnya melonjak melampaui $5 miliar didukung oleh pendapatan yang kuatmemicu Permira untuk bertindak.
Kesepakatan take-private yang diusulkan diharapkan selesai pada Q4 2024.
Nuvei: $6,3 miliar
Fintech Kanada Baruyang memberi perusahaan berbagai layanan yang mencakup pemrosesan pembayaran, manajemen risiko, konversi mata uang, dan banyak lagi, mengadakan perjanjian pada bulan April untuk dijadikan pribadi oleh Advent Internasional dalam kesepakatan senilai $6,3 miliar.
Itu didukung Ryan Reynolds perusahaan awalnya mengajukan untuk go public pada tahun 2020 di Toronto Stock Exchange (TSX), diikuti oleh Nasdaq di AS setahun kemudian. Perusahaan mencapai valuasi puncak lebih dari $24 miliar pada tahun 2021 sebelum mencapai nilai terendah $2,6 miliar pada Oktober 2023.
Kesepakatan ini diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2024 atau paling lambat awal tahun 2025.
PowerSchool: $5,6 miliar
Penyedia perangkat lunak pendidikan K-12 Sekolah Kekuatan sedang diambil alih oleh Bain Capital, dalam transaksi yang memberi nilai perusahaan yang berbasis di Folsom, California sebesar $5,6 miliar.
PowerSchool awalnya diakuisisi oleh Apple pada tahun 2001 seharga $62 juta dalam kesepakatan semua saham, dengan Apple menjual PowerSchool ke Pearson lima tahun kemudian. Pearson kalau begitu menjualnya ke Vista Equity Partners pada tahun 2015, dengan Onex Partners bergabung sebagai investor tiga tahun kemudian.
PowerSchool go public pada tahun 2021, dengan pencatatan di NYSE memberi perusahaan penilaian awal sekitar $3,5 miliar. Kemudian melonjak menjadi $5,5 miliar pada akhir tahun 2021, sebelum turun menjadi $1,8 miliar dalam setahun dan kemudian berada di kisaran $3,5 miliar selama beberapa tahun terakhir.
Transaksi take-private ini diharapkan selesai pada paruh kedua tahun 2024.
Jejak Gelap: $5,3 miliar
Raksasa keamanan siber Inggris jejak gelap akan menjadi perusahaan swasta dalam kesepakatan senilai $5,3 miliar yang dipelopori oleh entitas bernama Luke Bidco Ltd., yang dibentuk oleh raksasa ekuitas swasta Thoma Bravo.
Didirikan pada tahun 2013, Darktrace mengumpulkan dana VC sekitar $230 juta dan mencapai a penilaian swasta sebesar $1,65 miliarsebelum go public di London Stock Exchange pada tahun 2021 dengan penilaian hari pembukaan sebesar $2,4 miliar. Penilaian penuh berdasarkan tawaran Thoma Bravo berjumlah $5,4 miliar dengan basis terdilusi penuh, dengan nilai perusahaan sebesar $4,99 miliar.
Kesepakatan itu diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2024.
Instruktur: $4,8 miliar
Perusahaan teknologi pendidikan Instruktur pertama kali go public pada tahun 2015, namun kemudian dijadikan pribadi oleh Thoma Bravo dalam transaksi $2 miliar empat tahun kemudian.
Pada tahun 2021, raksasa ekuitas swasta memutar Instruktur keluar sekali lagi sebagai perusahaan publik di NYSE, namun valuasinya secara umum berada di kisaran $3,5 miliar. Tapi KKR masuk dengan tawaran $4,8 miliar pada bulan Julidengan rencana untuk menjadikan perusahaan itu swasta sekali lagi.
Kesepakatan itu diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2024.
Alteryx: $4,4 miliar
Penyedia perangkat lunak analisis data alternatif diambil alih secara pribadi dalam kesepakatan senilai $4,4 miliar.
Alteryx go public di NYSE pada tahun 2017, dengan sahamnya melonjak melewati angka $12 miliar pada tahun-tahun berikutnya. Namun, kapitalisasi pasarnya telah terjun bebas sejak tahun 2021, mencapai titik terendah $2 miliar sebelum Clearlake Capital Group dan Insight Partners memberikan penawaran mereka pada bulan Desember lalu.
Transaksi ambil-pribadi ditutup pada bulan Maret tahun ini.
EngageSmart: $4 miliar
Pertama diumumkan pada bulan Oktober 2023, Vista Equity Partners menawar $4 miliar untuk menjadikan penyedia perangkat lunak keterlibatan pelanggan EngageSmart sebagai perusahaan swasta dalam kesepakatan senilai $4 miliar. Terlibat Cerdas go public di NYSE pada tahun 2021dengan kapitalisasi pasarnya berkisar antara $2 miliar hingga $3 miliar hingga Vista Equity Partners mengajukan tawaran $4 miliar.
Transaksi tertutup pada bulan Januari, merek EngageSmart kini dalam proses dihentikan dan digantikan oleh dua perusahaan terpisah: InvoiceCloud dan SimplePractice.
Penjelajah: $2,3 miliar
Pasar penitipan hewan peliharaan Bajak go public di Nasdaq melalui SPAC pada tahun 2021. Pada akhir tahun 2023, Blackstone mengumumkan niatnya untuk mengakuisisi perusahaan tersebut senilai $2,3 miliar.
Transaksi serba tunai itu akhirnya ditutup pada bulan Februaridengan Rover kini menjadi perusahaan swasta sekali lagi.
Everbridge: $1,8 miliar
Thomas Bravo pertama kali diumumkan niatnya untuk mengakuisisi Jembatan Everbridgesebuah perusahaan perangkat lunak manajemen acara penting, senilai $1,5 miliar pada awal Februari. Setelah negosiasi lebih lanjut, Thoma Bravo menaikkan harga itu hingga $1,8 miliar.
Didirikan pada tahun 2002, Everbridge go public di Nasdaq pada tahun 2016, dengan sahamnya mencapai puncaknya pada $6,4 miliar pada tahun 2021 sebelum jatuh di bawah angka $1 miliar sebelum Thoma Bravo ikut bergabung.
Itu transaksi ditutup pada bulan Juli.
Kahoot: $1,7 miliar
Pada bulan Juli 2023, konsorsium pembeli yang dipimpin oleh Goldman Sachs Asset Management mengumumkan akuisisi platform e-learning gamified Kahoot dalam kesepakatan senilai $1,7 miliar.
Pengumuman itu datang sekitar dua tahun setelahnya Kahoot go public di Bursa Efek Oslo, dengan harga jual mewakili premi 53,1% pada hari perdagangan terakhir sebelum kepemilikan saham spesifik investornya diungkapkan kepada publik pada bulan Mei.
Transaksi akhirnya ditutup pada bulan Januari tahun ini, dengan penghapusan Kahoot dari bursa saham Oslo Børs.
Model N: $1,25 miliar
Model Nsebuah platform yang membantu perusahaan mengotomatiskan keputusan terkait penetapan harga, insentif, dan kepatuhan, menjadi perusahaan swasta dalam kesepakatan senilai $1,25 miliar yang dipelopori oleh Vista Equity Partners.
Didirikan pada tahun 1999, Model N go public di NYSE pada tahun 2013, meskipun valuasinya jarang melampaui $1,5 miliar – angka yang turun menjadi di bawah $1 miliar dalam enam bulan yang menyebabkan Vista Equity Partners ikut campur.
Itu transaksi selesai pada bulan Juni 2024, dengan Model N sekarang menjadi perusahaan swasta.
