Banyak dana VC, terutama yang baru-baru ini diterbitkan, memiliki gagal mengembalikan uang kepada investor merekaPerusahaan modal ventura Swiss, Redalpine, merupakan satu pengecualian, dan hal ini sebagian besar menjelaskan mengapa dana tahap awal ketujuh senilai $200 juta yang baru diumumkannya mengalami kelebihan permintaan, menurut perusahaan tersebut.
Redalpine Capital VII, atau RAC VII, sudah berjalan dengan baik untuk mendukung 15 hingga 20 perusahaan tahap awal Eropa, dengan sembilan investasi sejauh ini, termasuk perusahaan rintisan nuklir Jerman Proxima Fusion.
“Kami melakukan penutupan pertama, lalu kami mulai menggunakan modal,” kata mitra pendiri Michael Sidler kepada TechCrunch. Modal tersebut juga akan membantu perusahaan membuka kantor di London.
Dengan laba kuartil teratas yang konsisten, Redalpine jelas membantu mengamankan pendanaan baru. Dengan aset senilai lebih dari $1 miliar yang dikelola di seluruh Summit Fund yang selalu ada dan kendaraan tahap awal, perusahaan telah membangun jaringan mitra terbatas yang besar, yang cukup banyak bersedia menggandakan investasi berdasarkan apa yang telah mereka lihat. “Kami baru-baru ini menghitung bahwa di atas semua tujuh dana kami, dengan tahun produksi yang sangat lama dan sangat muda, laba bersih rata-rata selama 10 tahun terakhir adalah 24% per tahun,” kata Sidler.
Meskipun sebagian dari keuntungan ini mungkin berasal dari dukungan awal perusahaan fintech unicorn Eropa seperti N26 dan Taxfin, tesis investasi Redalpine lebih sesuai dengan tren terkini. Bersama mitra Peter Niederhauser, seorang pengusaha perangkat lunak, Sidler mendirikan Redalpine pada tahun 2006 dengan fokus pada Eropa dan apa yang mereka gambarkan sebagai “kontinum perangkat lunak dan sains.”
Dalam bahasa masa kini, Anda mungkin menyebutnya teknologi canggih Eropa, dan itu adalah subjek dari beberapa pendanaan terkini dari Elaia, First Momentum, atau IQ Capital, untuk menyebutkan beberapa saja. Perusahaan spin-out universitas Eropa, khususnya, menghasilkan aliran transaksi yang didambakan yang dapat memikat LP.
Sidler mengakui tren tersebut, sembari menunjukkan keunggulan Redalpine sebagai pelopor. “Memiliki jaringan yang sangat erat dengan semua universitas dan komunitas ilmiah, dan memiliki semua orang dengan latar belakang ilmiah di bidang fisika, kedokteran, ilmu material, dan bioteknologi, merupakan keunggulan unik untuk saat ini, dan untuk membangunnya membutuhkan banyak waktu. Orang-orang yang memiliki pengalaman sebagai wirausahawan, investor, dan ilmuwan, merupakan kelompok yang sangat langka,” katanya.
Namun, seperti tahun-tahun sebelumnya, RAC VII tetap tidak bergantung pada sektor tertentu, karena Redalpine melihat peluang untuk berinovasi dalam berbagai sektor, seperti energi, kesehatan, dan pangan. Keluasan ini juga membantu menyediakan penyangga terhadap volatilitas pasar. Menurut Sidler, cakupannya yang luas adalah salah satu alasan mengapa Redalpine masih berhasil keluar dari perusahaan portofolio “di pasar yang lebih sulit seperti 2022-2023.” Mengenai tahun 2024, “kami telah berhasil memanen beberapa hasil dari dana VI kami yang masih muda dan Dana Summit kami,” kata Sidler.
Sidler sendiri memiliki gelar PhD dalam biologi molekuler, dan dia tidak terkecuali di Redalpine. “50% profesional investasi kami [have] latar belakang ilmiah atau teknik,” katanya. Hal ini membantu perusahaan “berinteraksi dengan para pendiri ilmiah pada level yang sama,” tetapi juga memberikan dukungan operasional. Ia memberi contoh perusahaan rintisan teknologi medis Aktivismeyang mana mitra umum Redalpine Daniel Graf membantu memperluas jangkauannya secara internasional setelah memainkan “peran penting dalam perekrutan CEO baru mereka.”
Graf berkantor pusat di Silicon Valley, tetapi Redalpine juga memiliki kantor di Berlin dan Zurich, dan kantornya yang akan dibuka di London akan memudahkan Redalpine untuk “berinteraksi dengan ekosistem di sana,” kata Sidler. “Kami melihat semakin banyak transaksi yang sangat menarik muncul dari universitas-universitas di dan sekitar London,” jelasnya.
ExpressionEdits, spinout dari Universitas Cambridge, adalah salah satu contoh jenis perusahaan yang dicari Redalpine di Inggris Didukung oleh RAC VIIperusahaan ini mengembangkan platform penyuntingan gen komputasional yang memanfaatkan AI untuk meningkatkan efektivitas terapi. “Umat manusia saat ini berada pada titik balik dalam pengembangan teknologi, dengan AI dan kemajuan dalam bioteknologi yang mendorong perubahan ini,” kata Sidler kepada TechCrunch.
